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联创光电2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 21:26    来源媒体:同花顺

联创光电(600363)(600363)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

报告期内,在全球经济增长放缓,贸易保护主义升温的背景下,2019年中国经济稳中有进,保持经济运行在合理区间。在公司董事会的坚强领导和同仁们的奋力拼搏

下,公司坚持“进而有为,退而有序”的主体战略,坚定贯彻“改革”、“转型”的重要经营思路,解放思想、转变思维,积极应对困难。

(一)主营业务

2019年度,公司实现营业收入43.55亿元,较上年同期增长26.38%;实现归属于上市公司股东的净利润1.95亿元,较上年同期减少14.19%。

1、光电子器件及应用产品:2019年累计实现营业收入39.38亿元,较上年同期增长34.82%。其中:

背光源产品:子公司联创致光通过持续技术升级,产品质量不断提升,市场竞争能力进一步提高,营业收入达到16.57亿元,同比增幅达73.71%,是国内众多知名手机品牌认可和重视的核心供应商;但受原材料价格上涨以及质量成本、物料周转损耗成本等制造过程的成本管控能力不足影响,盈利水平有待提升。

智能控制器产品:子公司华联电子营业收入达到14.62亿元,同比增幅达11.49%,市场占有率同比持稳;受益于采购降本、效率提升等精益管理举措成效明显和汇率变动影响,净利润同比增长30.34%。

2、电线电缆产品:2019年累计实现营业收入2.45亿元,较上年同期下滑38.41%。受通信电缆市场竞争白热化,传统的RF电缆与光缆市场需求低迷,5G推进速度未达预期影响,公司线缆产品营业收入大幅下滑,经营负担较重,出现较大额亏损,拖累公司业绩,线缆业务亟需转型升级。

(二)技术研发

报告期内,围绕公司中长期发展规划和产业转型升级方向,公司加大了技术创新与技术研发,深耕新型低热阻超高能效LED封装、半导体照明及显示、智能控制、基于FOC变频/自适应的节能控制、人工智能系统等技术领域,更重点开展高温超导感应加热技术、半导体激光技术的创新和研发。公司研制开发的兆瓦级高温超导感应加热设备和大口径高温超导磁体经技术成果鉴定,技术水平达到国际领先;子公司联创致光“红外光学指纹识别LED背光源研发项目”获得南昌市重大科技攻关项目立项;子公司中久激光取得高亮度尾纤半导体激光泵浦源和2KW激光器驱动电源专利技术;子公司华联电子“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目获得国家科学技术进步一等奖。

2019年,公司获得专利授权40项,其中发明专利6项、实用新型20项,外观专利14个。

(三)内部经营管理

1、按照“进而有为,退而有序”的主体战略,布局高温超导、激光产业等新兴产业,为企业发展注入新动能;千方百计推动现有产业升级、改制工作,提升盈利能力。

2、围绕总部“指导、服务、协调、监督”功能,引导公司优势资源向优质企业倾斜,重点做好管方向、管人、管钱和管重大科技专项等方面工作。

3、抓好企业班子建设,大力推进领导班子配备、人才队伍与激励机制建设工作。推动干部轮岗、挂职锻炼,培养一批既懂专业又懂生产经营的综合型高素质人才;提拔年轻干部,实现干部队伍的年轻化、专业化;有序启动了针对80后的雄鹰计划、90后的春苗计划,为公司基业长青提供人才支撑;建立科学的激励与约束机制,以绩效考核为抓手,全面提升工作效能。

4、优化以风险为导向的过程监督管理机制,强化依法治企,全面构建“控制过程,预防为主,持续改进”的监督机制,防范经营风险,促进资产保值增值,提高企业运行效率。

5、围绕公司战略发展方向,综合考虑各子企业资产业务、技术储备等内部资源,以及产业发展情况、股东背景、合作资源等因素,帮助确立各子企业的科技创新方向,提升公司核心竞争力。

(四)短期经营压力与长期发展潜力并存

报告期,公司营业收入增长显著,但净利润有所下滑,主要原因是:

1、公司实现营业收入43.55亿元,同比增长26.38%,但受市场激烈竞争影响及自身精益管理能力有待进一步提高,公司传统业务毛利率有所下降,利润增长空间受到挤压。

2、伴随业务规模增长,营业税金及附加相应增加;运费、售后、业务提成等销售费用增加;维修费、人工及外租仓库费等管理费用上升;贷款利息及汇兑损益等财务费用增加。报告期,公司期间费用总体较上年同期增长,进一步吞噬了营业利润。

3、报告期,公司实施“进而有为,退而有序”主体战略,逐步对LED、线缆等传统产业进行转型升级,大力推动激光、超导等新兴产业发展,公司加大了研发投入,研发费用同比增长超20%。

4、在实施“退而有序”过程中,公司对部分盈利能力较差的资产业务进行了剥离,以及会计估计变更对商业承兑汇票等坏账准备计提,资产减值损失与信用减值损失较上年同期增加。

2019年下半年以来,公司在推动传统产业转型升级的同时,积极布局激光、超导等新兴产业,公司产业布局的变化积极而深刻。尽管短期内仍面临一定的经营压力,但从长远来看,公司资产质量趋于优化,经营发展潜力逐步提升,呈现出蓄势待发的良好势头。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司全年累计实现营业收入435461.80万元,较上年同期增长26,38%。其中,光电子器件及应用产品实现营业收入393810.44万元,占公司营业总收入的90.44%;线缆产品实现收入24499.62万元,占公司营业总收入的5.62%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、LED行业

根据高工产研LED研究所(GGII)数据显示,2020年中国LED行业总产值将超过10000亿元。目前,我国已成为全球LED最大的生产基地。

同时,随着全球LED产能向中国大陆转移,国内LED产业链发展越发成熟,竞争格局不断变化,市场行业集中度自下而上逐级提升,行业供给出现显著的产能调整,预计2020年疫情会加速中小产能退出,行业产能有望持续出清,加上LED技术持续更新迭代,高品质产品供给将向行业龙头集中,高质量发展成为产业未来发展方向。

(1)上游芯片

2019年,由于全行业不同应用芯片价格陆续补跌,部分应用芯片售价跌破厂商平均可变成本,加之厂商产能利用率持续低位徘徊,预计全球LED芯片市场规模缩水幅度超过15%,国内厂商整体收入规模估计下滑18%,产值从150亿跌至123亿。龙头企业集中规模优势将吞并更多市场份额,上游产业集中度持续提升,强者恒强格局将进一步体现。

(2)中游封装

中国大陆已成为全球最大的LED封装研发、生产基地,国内中游封装呈现中度集约化,其中上市企业的规模不断扩大,大企业凭借产线智能化、管理及规模方面的竞争优势,占据更多市场份额,部分企业通过深耕细分领域取得稳健及差异化发展。随着LED产业不断发展,中国制造在成本、市场等方面的优势明显,中国封装在全球市场占比将进一步提升。预计2020年中国LED封装市场规模将达到1150亿元,车用LED、高端商照、背光源及显示需求将成为增长的主要动力。

(3)下游应用

照明:LED照明产业步入相对成熟稳定期,趋向高品质化和智能化,增速持续收窄,行业竞争进一步加剧,据CSA数据统计显示,2019年半导体照明应用环节产值约6388亿元,同比增长5.1%,增速较去年下降8.7%。

显示屏:据CSA数据统计显示,2019年LED显示屏产值约为1089亿元,较去年同比增幅约15%,主流产品间距的不断缩小推动小间距在商业显示、专业显示市场渗透率持续增高,加上MiniLED技术的崛起,显示应用有望迎来更大增量市场。

新型LED产品:2020年背光型miniLED及LED电影屏幕经过几年技术储备和上下游产业的协同推动,miniLED在车载屏、电竞屏、平板电脑、TV一类的利基市场已经开始批量出货。另外,随着UV-LED技术的成熟和成本下降以及政策影响,UV-LED代替汞灯的趋势在最近愈加明确。GGII数据显示,预计2020年全球UV-LED市场规模将达35.5亿元。

2、智能控制器行业

《中国制造2025》国家战略中,将智能化工厂和智能化家电放上了重要位置。

智能控制器应用领域广泛,下游产品多样化,专业性也较强,智能控制器行业集中度相对较低。根据前瞻产业研究院预测数据,全球智能控制器市场规模预计2020年将达到1.5万亿美元,我国智能控制器市场规模将达到1.55万亿元,其中家用电器、汽车电子和电动工具及工业设备是智能控制器的主要应用领域。

(1)原材料

智能控制器的上游主要是包括IC、分离半导体器件、PCB、电阻、电容器等元器件原材料,相应的生产厂商众多,为电子智能控制器行业在供应商选择方面提供了较大的余地。总体看来,智能控制器上游行业近年来技术水平和产品质量不断提高,采购价格平稳并有小幅下降趋势,为行业的发展奠定了坚实基础。

(2)应用领域

智能控制器的下游是家用电器、汽车电子、电动工具、智能家居等,这些行业的市场规模均在千亿美元以上,家电及汽车甚至是近万亿美元级的市场。

家用电器方面:国内市场对智能家用电器的需求持续走强的背景下,家电智能化升级的步伐也将在技术和需求的推动下持续向前推进。家电行业的整体景气也为智能控制器行业的发展提供了一个良好的需求环境及持续增长的行业发展容量。

汽车电子方面:智能控制器作为汽车电子系统的核心部件,其应用范围将随着智能汽车、无人驾驶、车联网、清洁能源等技术的发展进一步扩大。随着电动汽车产量及销量的增长及汽车电子化趋势的进一步扩大,多个应用范围将迎来增长机遇。目前,中国汽车电子的渗透率相较于先进国家水平依然较低,未来国内发展空间较大。

电动工具方面:伴随着智能化程度的提升,电动工具行业对智能控制器的需求也将快速增长。在经济发达国家,电动工具在建筑工地、家庭作业中已十分普遍,中国已成为全世界最主要的电动工具生产国,出口量位居世界第一。未来,电动工具在国内市场潜力巨大。

智能家居方面:随着人们生活水平不断提高,智能家居的市场规模快速增长。预计2020年中国智能家居市场规模将达到3,294亿元,未来几年仍将保持快速增长,将带动具有互联互通、数据传输和处理的新型智能控制器需求增加。

3、半导体激光器行业

近几年,我国出台的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《十三五国家科技创新规划》等指导性文件对激光产业的发展提供了强有力的政策支持,并指明了未来发展的方向。

(1)激光产业市场规模

目前与激光相关的产品和服务已经遍布全球,形成了丰富和庞大的激光产业。激光产品广泛应用于材料加工、光刻市场、通信、光存储和科研、军用、医疗美容等领域。据中国产业信息网数据披露,2024年全球激光器销售收入有望达到206.3亿美元。

虽然中国激光市场整体起步较晚,但随着国内企业突破激光器核心技术,实现激光器和核心光学器件的规模化生产,推动光学原材料成本下降,国内激光设备的容量已呈现爆发式增长。由于我国激光应用领域的不断扩展以及应用深度的加大,预计行业规模增速在20%左右,2024年我国激光产业(上中下游)整体市场规模将达到4301亿元。

(2)半导体激光泵浦源产品发展趋势

半导体激光器由光纤耦合泵源模块、合束器件、激光传能光缆、电源系统、控制系统及机械结构等构成,在电源系统和控制系统的驱动和监控下实现激光输出。尽管目前半导体激光器光束质量和总功率方面仍有待改进,但与光纤激光器不同,半导体激光器作为直接光源应用到激光加工,理论上要比光纤激光器更节能,在工业领域特别适合于激光表面热处理、激光快速成形、激光热熔覆等加工工艺。

目前,由于各类光纤激光器成本主要由半导体激光泵浦源、特种光纤和光学器件构成,当前泵浦源封装、合束器、隔离器、中功率光纤光栅、激光传输组件等激光器零部件已经基本国产化,泵浦源芯片、增益光纤、高功率光纤光栅等将是未来国产化的关键。

4、线缆行业

(1)光纤光缆行业。目前,我国光纤光缆市场出现了供过于求的迹象,但随着5G网络进入实质性建设阶段,以及我国“网络强国”“数字中国”“智慧社会”“乡村振兴”等战略部署的持续推进,居民信息消费水平、产业信息化水平的持续提升,未来行业的发展有望迎来新一轮增长。

(2)电线电缆行业。我国电线电缆行业产品结构性矛盾突出,普通线缆产品供应有余,高端产品供应不足,产品亟需升级。未来,在“新基建”的带动下,以“高能效、低损耗”为主要特征的高压、超高压输电方式成为电力行业发展的方向;受惠于宏观经济快速发展及相关政策支持,我国移动通信、微波通信、通信终端、军用电子、航空航天等行业也将快速发展,推动海底电缆、特种电缆等线缆的需求迅速增长。

其中,由于海底电缆的技术壁垒较高,核心技术长期被国外掌握,国内布局企业较少,市场空间广阔;相对于普通线缆,特种线缆具有技术含量高、适用条件较严格、附加值高等特点,具有更优越的特定性能,随着我国科技进步、传统行业转型、新兴行业和高端制造业崛起,特种电线电缆的需求将持续增长,发展潜力巨大。

以上数据信息来源于Wind数据库、前瞻产业研究院、中国产业信息网、半导体照明网等。

(二)公司发展战略

保持战略定力,坚定不移实施“进而有为,退而有序”的主体战略,以科技创新为引领,走高端装备、自主产权、军民融合的高质量发展道路,全力提升战略性新兴产业份额,有序推动传统产业转型升级,优化以风险为导向的过程管理机制,提升经营利润率,持续为员工、股东、社会创造更大价值。

(三)经营计划

2020年,公司将强化内控防风险,精细管理降成本,转型升级调结构,项目拉动促发展。面对国内一季度新冠肺炎疫情影响,以及全球疫情不确定性因素,公司勇于担当,积极做好迎难而上的准备,主要采取的经营措施如下:

1、继续围绕公司“进而有为,退而有序”的主体战略,全力支持子公司经营发展和转型升级,因企制宜,靶向施策推动现有产业转型升级;通过对标提升,精益降本,向管理要效益。

2、不断加强领导班子建设,加强干部梯队建设,健全激励体系建设,完善公司绩效指标体系及目标分解,多措并举打造一支“招之则来,来之能战,战之必胜”的人才队伍,推动人才强企战略落地。

3、积极拥抱全面深化资本市场改革的政策红利,借力资本市场,充分发挥上市平台融资作用,为转型升级提供资金保障。

4、通过建立风险防范制度,对精益管理、对标管理等科学管理方法的积极运用,进一步规范子公司资金、生产、用工等经营管理过程,加强企业资产管理,保障股东权益的保值、增值。

(四)可能面对的风险

1、宏观环境风险

由于国际经济走势变化、中美贸易摩擦走势的不确定性及全球新冠肺炎疫情发展情况,可能带来宏观环境风险,影响行业整体供需结构,给公司业务产生不良影响。

同时,随着公司所处行业技术不断成熟、产品应用进一步延伸、市场竞争愈发激烈等因素,可能带来产品销售单价的下降。公司将顺应行业发展趋势,持续推出高附加值产品,提升产品竞争力。

2、转型和管理风险

随着公司产业链不断拓展和延伸,在业务和产品转型升级的过程中,相关产品能否取得预期成果受研发能力、技术的先进性、人才的稳定性、市场拓展能力以及国家产业政策、世界经济形势等诸多内外部因素的影响,预期收益存在不确定性。同时,由于业务内容呈现多样化和差异化,对公司经营决策、客户开拓、人才引进、资金管理、内部控制能力等方面提出了更高的要求。公司将站在长远发展角度,持续提高管理水平,完善公司管理制度,充分发挥协同效应,形成发展合力,规避转型及管理风险。

3、汇率波动风险

公司出口业务日常经营涉及外汇收支,若未来人民币兑换美元汇率持续波动,可能会持续产生汇兑损益,对当期利润带来不确定影响。

4、原材料价格波动风险

2019年以来,各项原材料价格不断上升,预计2020年原材料价格将在一定区域内波动,将对公司生产经营带来风险,公司通过密切关注原材料市场波动,采取恰当的产品定价和采购策略,锁定原材料价格,尽最大努力规避原材料价格波动风险。

5、应收账款风险

随着公司销售规模的扩大,公司应收账款金额也持续增加,若主要债务人的财务状况发生重大不利变化,将可能导致应收账款发生坏账的风险。公司将通过完善客户信用档案,定期评价客户信用状况,加强合同审批管理,加大应收账款催收力度等不同方式,降低应收账款回收的风险。四、报告期内核心竞争力分析

报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。

公司是国家火炬计划重点高新技术企业,国家863计划成果产业化基地,建立了一个国家级企业技术中心和三个省级企业技术中心,组建了江西省新型照明光源和背光源工程研究中心,拥有两个博士后科研工作站。

公司通过了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001、GJB/Z9001、TS16949等认证,产品通过了3C、UL和CQC等认证,获“江西省著名商标”、“江西省名牌产品”、“厦门市著名商标”等称号,在用户中建立了良好声誉,获得了市场的高度认可。

报告期内,公司技术创新和研发的重点倾向于促进企业转型升级,依托技术中心、研究中心及博士后科研工作站,通过自主研发、技术合作、技术引进和联合开发全方

位夯实公司技术优势。其中,公司的大功率高亮度尾纤LD泵浦源产品,打破了国外的技术封锁,改变了国内半导体激光产业核心部件长期依赖进口的现状;组织研制的兆瓦级超导磁体感应加热装置和该装置用的大口径高温超导磁体研发成功,整体技术达到了国际领先水平。

截至2019年末,公司拥有有效专利227个。其中发明专利32个、实用新型专利229个、外观专利16个。

2019年,公司荣获国家科学技术进步一等奖、南昌市市长质量奖,获得江西省企业创新能力提升活动优秀企业、2018年度南昌工业销售30强等荣誉称号。

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