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透过国庆阅兵看军工变革 重点关注隐形概念股投资机会

发布时间:2019-10-31 15:25    来源媒体:金融界

国庆大阅兵,其实也是对军工股的大检验,经过检验后,才能发现谁是裸泳者。

明面上的军工股,都随大势跟进了一波涨幅,但随着热点逐渐过去,股价也大都得到市场洗礼,普遍回调,其中,依然保持强势的军工股并不多见。

相反,部分隐形的军工股则表现强劲。这些隐身军工股的典型代表即是联创光电(行情600363,诊股)。该公司在70周年国庆大阅兵中,多款信息化通信产品亮相,属于国防当前和下一步升级发展的重点,优势明显,潜力巨大。

10月31日,联创光电在上证e互动平台回答投资者提问时表示,公司长期看好军工领域巨大市场机会,军工业务是联创光电一直重点布局和打造的业务。

国庆阅兵与军工板块上涨没有必然联系

建国70周年国庆大阅兵场面和规模空前盛大。本以为军工概念股能够凭借70周年国庆大阅兵的刺激会来一波大行情,但也只在8月6日到9月16日一个月左右的时间明显强于大盘表现外,其他时间均与大盘保持了基本一致的表现,并未出现大幅上涨的行情。

分析人士认为,国庆阅兵作为事件催化剂,助于提升军工行业的关注度,但事件前后的指数表现主要取决于市场特征,并没有明显的规律可循。

军工板块阅兵前2个月表现强于大盘

上证指数8月6日出现阶段性低点2733.92点,于9月16日出现近期最高点3042.93点,从最低点到最高点涨幅为11.3%。

军工板块也于8月6日出现阶段性低点970.37,于9月10日先于大盘出现阶段性最高点1167.27,从最低点到最高点涨幅为20.3%,涨幅接近大盘的两倍,表现明显优于大盘。

阅兵后一个月:军工概念股进入调整期 联创光电表现强势

截止2019年10月28日,自2019年1月1日以来,上证指数上涨19.49%,军工指数上涨27.61%,而联创光电涨幅69.35%,涨幅远大于大盘和军工概念板块。

透过国庆阅兵看军工变革 重点关注隐形概念股投资机会

国庆阅兵后的整个10月,军工概念股普遍开始回调,表示的明显不如大盘,节后上证指数上涨2.58%,而军工涨幅才1.54%。相比之下,联创光电表现强劲,上涨幅度高达8.94%。

国防信息化将成为重要投资机会

透过本次国庆阅兵,除了历来备受关注的航空、航天和火箭军外,信息化正成为新的主要关注点。集中亮相的四个信息化作战方阵受阅装备信息化程度普遍较高,信息化、无人作战等模块展示了我军电子作战的发展思路。

根据《中央军委关于深化国防和军队改革的意见》,信息化一直是我国强军建设的重要领域。随着信息化部件占比的提升,在此领域有雄厚实力的联创光电等公司将受益。

江西联创光电科技股份有限公司创建于1999年6月,2001年3月挂牌上市。主营光电器件、继电器、通信线缆等。

据上市公司在互动平台披露,作为一家军工底蕴深厚的上市公司,联创光电整合升级与发展壮大了众多军工业务,比如从联创工业园区走出来的“江西联创特种微电子有限公司”,其主要产品场效应管曾应用于运载火箭及嫦娥系列;“江西联创电缆科技有限公司”,目前有部分电缆产品取得军方的认证,进入军方采购备选目录;“北方联创通信有限公司”,其主要产品分为军用和民用两大类,其中军用产品包括指控通信设备、海防指挥系统和电子检测维修车等系列产品。

联创光电发力军民融合 自主技术实力强劲

联创光电研制成功全球首台兆瓦级高温超导感应加热设备

7月1日,联创光电发布公告,世界首台国际领先水平的兆瓦级高温超导磁体感应加热技术及装置等两项科技通过了成果鉴定。

联创光电技术负责人介绍,高温超导材料在电力能源、高端医疗、高速交通、大科学仪器、军工等领域有着广泛的应用前景,其中最重要的三大主要应用领域为高性能超导电子元器件、超导磁悬浮和超导感应加热。

分析人士认为,超导技术在军工领域有广泛的应用领域,凭借国际领先的技术水平,将助力联创光电获得更多军工订单,与此同时,超导在民用领域的应用也不可小觑,凭借技术的领先性和成本优势,联创光电在超导板块的军民领域均大有可为。

目前,整个A股市场,唯一拥有超导概念的为西部超导(行情688122,诊股),拥有低温超导材料和磁体业务,主要应用于医用MRI,大科学装置等领域。公司自7月登陆科创板以来,由于具备超导概念,广受追捧。当前,西部超导的市盈率为98倍,拥有144亿的总市值。

此次联创光电成功研制全球首台兆瓦级高温超导感应加热设备,使公司拥有高温超导材料和磁体业务,从而与西部超导形成“错位竞争”。低温超导材料和磁体已经发展出成熟的应用领域,高温超导材料和磁体虽处于产业爆发初期,但未来适用面更广,可在电力、能源、交通、军工等领域广泛应用。

在市场估值方面与西部超导对比来看,同样拥有超导概念的联创光电,其市盈率仅为28.5倍和59.6亿的总市值,存在着明显的低估。

联创光电投入10亿与十所合作研发光电产品和激光技术

联创光电发布9月4日公告宣布,9月3日,公司与中国工程物理研究院应用电子学研究所签署了《战略合作框架协议》,将合作研发光电产品与激光技术。

公告显示,十所有意愿发挥自身在半导体激光、全固态激光等研究领域国内领先的优势,推进相关科研成果转化。而联创光电有意愿在未来5年内战略投入10亿元,发挥自身老牌上市公司的资本优势、市场优势,与十所合作完成上述科研成果转化。

资料显示,中国工程物理研究院创建于1958年,是国家计划单列的我国唯一的核武器研制生产事业单位,是以发展国防尖端科学技术为主的集理论、实验、设计、生产为一体的综合性研究院。“两弹一星功勋奖章”获得者于敏、王淦昌、邓稼先、朱光亚、陈能宽、周光召杰出科学家都曾担任过重要领导职务。现有中国科学院院士11人,中国工程院院士11人。

十所是我国高新技术研究领域的重要科研单位,一直处于激光产业链技术最顶端,主要从事高能激光与高功率微波技术研究、高功率半导体激光器与先进全固态激光器研发等工作。

有行业人士表示,联创光电与十所建立战略合作关系,共同实现光电产品与激光系统技术研发、批产及应用,创造良好的社会和经济效益,共同推进科技成果转化。

机构看好四季度表现

行业分析人士指出,目前中证军工指数估值处于历史底部区间。以中证军工指数(去除船舶以及壳类公司)目前整体PE估值处于2011年以来的底部区间,约为40倍;其中军品配套类龙头企业PE在30~35倍,总装类公司PS在1.5倍左右,均处于历史底部区间。而联创光电的PE仅为28倍,极具上涨空间。

透过国庆阅兵看军工变革 重点关注隐形概念股投资机会

展望军工行业后市,长信基金量化投资部认为,军工行业基本面主要围绕军品订单需求和军民融合改革两条逻辑线。2019年军工行业新增及替代需求不断增长,订单释放逐步兑现,景气度持续回暖;同时,伴随改革落地预期加强,军民融合标的估值回升。预计军工行业景气度将持续到2020年底,中长期行情看好。

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